В этом цикле статей  мы рассмотрим уже наверное несколько приевшуюся  нашим читателям  тему инвестиций в золото и другие драгметаллы.  Но рассмотрим ее под несколько другим ракурсом: мы не будем рассуждать о  проблемах мировой макроэкономики и привлекательности инвестиций в драгметаллов в глобальных масштабах в этой связи. Об этом написаны уже терабайты информации в сети, изданы сотни книг, и повторяться не будем. Сосредоточимся на практической стороне вопроса :  как обычному человеку, живущему в России, который решил вложить свои сбережения в золото и другие драгметаллы, на практике купить их ?  Наверняка и в этом вопросе мы будем далеко не первыми, но попробуем все же представить читателю свои практические соображения по этому вопросу.

   Итак, вы решили  инвестировать свои сбережения в драгоценные металлы. Сразу напомним, что кроме золота в эту группу традиционно входят серебро, платина и палладий.

Какие в России есть практические способы это сделать?  На самом деле способов несколько, несмотря на не очень развитую инвестиционную инфраструктуру и крайне скромные инвестиционные возможности обычных людей. Для начала просто перечислим их : 

• Покупка «металлического» золота и других драгметаллов через так называемые обезличенные металлические счета (ОМС).

• Покупка так называемых «производных» финансовых инструментов  на драгметаллы — биржевых фьючерсов и опционов 

• Покупка драгметаллов через Форекс -конторы

• Покупка ювелирных изделий из драгметаллов 

• Покупка инвестиционных монет и слитков из драгметаллов 

В нашем цикле мы подробно остановимся на каждом из вышеперечисленных способов и инструментов, укажем на их достоинства и недостатки. Начнем с обезличенных металлических счетов (ОМС). Что же такое ОМС ? Простыми словами — это аналог рублевого счета для физического лица, на котором хранится купленный им драгметалл в обезличенном виде, то есть без индивидуальных признаков мерных слитков этого металла(количества слитков, пробы, серийного номера, производителя). Единица измерения на таком счете -граммы.    Инструмент для России далеко не новый, но не получивший серьезного распространения.  Давайте разбираться, почему. Ну, во-первых, этот инструмент чисто банковский — для покупки любого драгметалла через ОМС вам нужно обратиться в какой-либо банк, обладающий лицензией Центрального Банка РФ и открыть у него этот самый обезличенный металлический счет. Счет этот особый — он не является ни текущим счетом, ни депозитным. Это именно счет ОМС, и  на каждый металл открывается отдельный такой счет. Обычно в российских банках практикуется открытие счетов в трех основных драгметаллах: золоте, серебре, платине. Как только инвестор зачисляет на него рубли (и только рубли!), по его приказу рублевая сумма сразу пересчитывается в граммы того драгметалла, который он выбрал, по специальному курсу продажи банка, который периодически меняется в зависимости от изменения биржевых котировок выбранного инвестором металла. Крайне важно то , что при открытии ОМС происходит покупка «обезличенного» металла, то есть инвестор не является собственником тех самых граммов-килограммов, кроме тех случаев, если по условиям банка, в котором но открыл ОМС, он может требовать при расторжении такого ОМС выдать ему наличный металл. Такое право обычно оговаривается в договоре на открытие ОМС отдельно. Обезличенный металл на счете все время пересчитывается в рубли по текущему курсу опять же банка, где инвестор открыл такой счет. При окончании срока ОМС инвестор получает свои рубли по текущему курсу банка на момент окончания срока действия ОМС, и соответственно может получить как прибыль, так и убыток в зависимости  от изменения котировок его драгметалла за время существования ОМС. Возможность же внесения на вклад и выдачи вклада с ОМС в виде физического металла (слитков) предусматривается далеко не в каждом банке. За  возможность выдачи вкладом в виде физического металла банк как минимум возьмет с инвестора положенный по закону НДС в 18%, а также и дополнительную комиссию, причем размер этой комиссии может быть совсем немаленький. Если же говорить о возможности внесения на ОМС вклад не рублями, а слитками, то такую возможность в России дает всего лишь один банк -Сбербанк. При этом клиент должен представить документы, подтверждающие его право на металл, подлинники сертификатов происхождения и паспортов качества слитков. В России возможно открыть два вида ОМС:

1. ОМС до востребования. Это самый распространенный тип такого счета. Никаких процентов по такому типу ОМС не начисляется, срок такого счета не ограничен.  Доход по такому счету инвестор может подучить только за счет роста цены металла

 2. Срочный вклад ОМС. Такой вклад открывается на определенный срок, снимать с него средства ранее нельзя. По такому типу счетов банк выплачивает проценты в виде граммов металла. Такие виды счетов гораздо более редки, и минимальная сумма по такому счету обычно намного выше, чем по обычному ОМС до востребования и составляет, например для золота тысячи  грамм. Процентная ставка обычно невелика, менее 1% годовых.

 Обычно Банки меняют котировки металлов для своих клиентов по ОМС дважды в день, но опять-таки, это правило устанавливает сам банк. Однако крупных клиентов банки могут делать исключения, но обычно это делается для объемов сделок, превышающих 1000 грамм по тому же золоту. Некоторые банки предоставляют возможность открывать несколько счетов ОМС в одном металле на одно физическое лицо и переводить вклады с одного ОМС на другой. Отдельного внимания заслуживает налогообложение доходов, полученных по с помощью ОМС. Доход, полученный  физическим лицом на ОМС, облагается налогом 13%. При этом налог, который получен на срочном вкладе ОМС за счет выплаченных процентов, удерживается банком, а налог с положительной разницы цен покупки и продажи  металла, выплачивается налогоплательщиком самостоятельно, путем включения этого дохода в ежегодную налоговую декларацию. 

В общем из-за самой природы ОМС, как банковского продукта и вытекают его существенные минусы: 

• Отсутствие банковских гарантий по ОМС-счетам, что очень важно! Нужно прекрасно понимать, что в случае отзыва лицензии у банка владелец счета становится в общую очередь кредиторов банка и ждет продажи его активов. И в этом ключе стремление инвестора купить драгметаллы, чтобы избежать потери своих активов с случае каких-то потрясений в экономике и финансовой системе, выглядит несколько странным   

• Отсутствие возможности забрать вклад в наличном металле, нет права собственности на него, либо такая возможность связана с выплатой НДС по купленному металлу, а также высокими  высокими дополнительными комиссиями банка за такие операции. Это значит, что в ситуации, которая может спровоцировать массовый вывод физического металла со счетов ОМС, банк имеет право установить комиссию в размере , например даже 50% стоимости слитка.

• Отсутствие возможности перевести свой купленный металл с ОМС, открытому в одном банке, в другой банк

• Низкая ликвидность такого продукта: инвестор не может продать такой металл любому другому контрагенту, кроме банка, где такой вклад открыт, причем не по биржевому курсу, а по курсу самого банка. Получается эдакий «золотой» обменник для инвестора, где курс устанавливает только сам банк. Фактически, полная зависимость от банковских котировок 

И вот тут начинается самое интересное: например, котировки золота для владельцев ОМС, например у  банка ВТБ  на момент написания статьи были такие : 

     покупка 2540 руб./грамм              продажа 2730 руб./грамм  

В этот же самый момент официальная котировки золота ЦБ РФ , привязанная к мировым биржевым ценам на золото, составляла  2637,15 руб./грамм. То есть получается, что банк покупает у своих клиентов золото на 3,70% ниже биржевых цен, а продает в этот же самый момент золото на 3,52% выше биржевых цен. Весьма недурной заработок для банка, причем без какого -либо риска ! Но то что супервыгодно для банка- крайне невыгодно для клиента.  Вдумайтесь, купив золото, вы как инвестор только лишь «выйдете в ноль», если золото на мировом рынке вырастет на целых 3,7% . А такой рост ведь еще надо поймать… Аналогично, даже если цена золота на мировом рынке не изменилась с момента открытия вашего ОМС, при продаже и закрытии вклада у вас будут потери в размере 3,52 %, как говорится «на ровном» месте «.  Вот и секрет низкой популярности вкладов ОМС в нашей стране. Но есть все же и некие достоинства этого способа инвестирования в драгметаллы:

•    Простота инвестирования — практически любой крупный банк дает возможность открывать ОМС и покупать основные драгметаллы с помощью мобильных банковских приложений  

•   Отсутствие затрат на хранение и перевозку металла (не нужно арендовать ячейки для хранения)

• Отсутствие НДС как при покупке, так и  при продаже металла, купленного в рамках ОМС, так как в случае ОМС не является владельцем конкретного металла (в случае, если не происходит физическое снятие металла с вклада ОМС)

• Очень низкий порог вхождения в этот инструмент: например Сбербанк дает возможность покупать драгметаллы через ОМС всего от 1-го грамма

Некие практические рекомендации для тех, кто собирается инвестировать в драгметаллы с помощью ОМС:

• Открывая ОМС, поинтересуйтесь у менеджера регламентом совершения операций на таком счете. Тут возможны варианты: либо весь регламент прописан в договоре на открытие ОМС , либо вам предложат подписать некое стандартное заявление на открытие счета   ОМС, в котором вы заявляете о присоединении к неким «Правилам совершения операций с драгоценными металлами», или к «Генеральному соглашению об общих условиях совершения сделок с драгметаллами», или к чему -либо подобному, что в себя и будет включать весь регламент, по которому вы будете делать свои сделки с банком на счету ОМС. Попросите у банковского менеджера этот документ или  найдите его в официальных документах банка на его сайте. Внимательно изучите этот документ, прежде чем начать операции на своем ОМС.

• Перед выбором банка для открытия счета ОМС  постарайтесь найти и сравнить котировки нескольких банков по интересующему вас металлу, например золоту. Понаблюдайте, насколько часто они меняются в течении дня, и выбирайте банк с лучшими котировками, то есть с самым узким спредом (разницей)  между покупкой и продажей .

• Уточните у менеджера о возможных скрытых комиссиях, связанных с операциями с ОМС.

  В заключении приведем таблицу (см. табл.1 внизу) с условиями работы основных российских банков, металла между ОМС открывающих счета ОМС.     

Таблица 1 (условия ОМС по некоторым российским банкам)

* -18%-ный налог НДС + комиссия банка за снятие физического металла

**- процентная ставка от 0,2 до 1% в зависимости от срока вклада

*** -минимальные количества приобретаемого металла для открытия срочного вклада, для ОМС до востребования ограничений нет

Алан Дзарасов

 593 всего,  2 за сутки