За последнюю отчетную неделю с 10 по 17 апреля , согласно данным CFTC, общее количество открытых позиций ( открытый интерес , open interest) по фьючерсам и опционам на нефть сорта WTI выросло на 2,5 % , снова вплотную приблизившись к максимумам октября 2017 года и января 2018 г. ( рис.1). Сама нефть WTI при этом за тот же срок подросла на 1%.
Рис.1
При этом в трех основных торгующих группах — хеджеры, крупные спекулянты и мелкая розница, принципиальных изменений нет. Хеджеры по прежнему находятся в «чистом» шорте, и их нетто шорт снова близок к максимуму конца января текущего года( рис.2).
Рис.2 Второй основной игрок на этом рынке — крупные спекулянты ( инвестбанки, управляющие компании, брокеры и т.д.) также снова увеличили свою чистую позицию — в данном случае нетто-шорт ( рис.3)
Рис.3
Третья основная категория игроков -розничные трейдеры , наоборот, продолжают сокращать свой «чистый » лонг уже несколько недель подряд (рис.4)
Рис.4
Далее рассмотрим уже не абсолютный, а относительные показатели направленности открытых позиций по всем трем основным категориям участников рынка . В таблице 1 приведен показатель отношения открытых шортов к открытым лонгам для всех трех категорий трейдеров.
Табл.1
Из таблицы 1 видно, что хотя хеджеры и наращивают нетто-лонг, отношение открытых лонгов к открытым шортам у них остается довольно близко к среднему значению за последние полгода. Тоже самое можно сказать и о крупных спекулянтах и «рознице»,с той лишь разницей, что они находятся в нетто-шорте. Следовательно, никаких экстремальных «перекосов» в структуре открытых позиций не наблюдается.
Далее, на диаграммах 1 и 2 представлены доли всех трех категорий участников рынка в общем объеме открытых шортов (диаграмма 1) или лонгов (диаграмма 2).
Диаграмма 1
Диаграмма 2
Алан Дзарасов
292 всего, 2 за сутки
Comments are closed