Обзор операций в модельных портфелях за прошедшую неделю с 12 по 16 марта
Прошедшая торговая неделя в обоих портфелях была достаточно активной. Начнем с торгового портфеля "Ликвидные российские акции". Российский рынок на прошлой неделе продолжило лихорадить , день роста сменялся днем падения.
Первую половину недели сделок в портфеле не было, но 14 марта по бумагам Алроса , уже достигшим нашего целевого уровня 90,5 руб., сработал трейлинг-стоп , и бумага была продана по цене 89,87 руб. , прибыль 3,9% , коэффициент Reward/Risk по закрытой сделке составил 3,9. Надо сказать, что эта бумага и после сделки оставалась в центре нашего внимания, поскольку складывалось ощущение, что эта бумага способна и дальше расти. Спрос в "торговом стакане" постоянно превышал предложение в несколько раз. Поэтому в последний день недели эти бумаги были куплены вновь и в данный момент находятся в портфеле. На наш взгляд, следующей целью для роста по этой бумаге вполне может быть уровень 94,50-94,65 руб. Также в середине недели был зафиксирован "стоп-лосс" по открытым ранее длинным позициям во фьючерсах на ГМК "Норильский Никель". Была также предпринята попытка сыграть на понижение : идея состояла в том, чтобы открыть "шорт" в индексе РТС , при пробое минимумов предыдущей недели, в этом случае потенциал для снижения индекса составлял бы порядка 5 %. Драйвером этого падения почти всю неделю выступало падение рублевой цены на нефть, об этом мы писали в нашем обзоре операций по портфелям неделю назад. Но пробой минимумов предыдущей недели к сожалению оказался ложным, шорт был закрыт по"стопу" в пятницу 16 марта. В последний день прошедшей недели в торговый портфель акций были также куплены акции Мегафона. Причина - обвальное падение акций этой компании в четверг 15 марта, в результате чего бумага оказалась в довольно широкой зоне долгосрочной поддержки 510-530 руб. Бумага куплена с достаточно узким "стопом" - 521,5 руб ( -1,17%), поскольку падение к нижней границы зоны поддержки - 507-510 руб. все еще достаточно вероятно. Далее, также в пятницу 15 марта в портфель были приобретены акции Газпромнефти (SIBN). Эти бумаги в последнее время вели себя лучше индекса, но снижение рынка затронуло и эти акции . В результате коррекции в четверг -пятницу бумаги Газпромнефти оказались вблизи довольно мощного уровня поддержки 281-282 руб, поэтому они и были куплены в портфель. Цель для фиксации прибыли пока установлена на 296 руб. -это немного выше ранее достигнутых исторических максимумов, хотя возможно она будет передвинута на 303-304 руб. В целом же рынок врядли готов к серьезному фронтальному росту, поэтому и покупки произведены не на весь объем портфеля, объем позиций составляет 67% от стоимости чистых активов портфеля ( СЧА), остальное - кэш. Кстати , 15 марта прошел ровно месяц, можно подвести первые результаты. На 15 марта СЧА портфеля составили 5059998,71 руб. , показав рост за месяц на 1,20% ( первоначально сумма СЧА портфеля составляла 5млн.руб) . При этом бэнчмарк портфеля - один из двух основных фондовых индекса российского рынка акций -индекс ММВБ за прошедший месяц упал на 0,18%. При этом указанный по портфелю результат уже с учетом всех возможных дополнительных затрат - комиссий биржи и брокера, проскальзываний и т.д. Выплаченные комиссии составили за истекший месяц 4103,88 руб., что составляет 0,08 % от СЧА портфеля наконец месяца или 6,84 % от прибыли по портфелю.
Теперь о портфеле "Срочный рынок". На прошлой неделе единственные изменения произошли 15 и 16 марта . Начавшийся таки 15 марта некий рост курса доллара к рублю сподвиг нас к тому, чтобы увеличить длинную позицию по июньскому контракту на доллар США. При этом "stop-loss" по позиции передвинут вверх на 57600, а "take-profit" на 59450. Мы по прежнему считаем, что рубль скорее будет падать в краткосрочной перспективе. Вторая открытая позиция в этом портфеле - спред "Индекс РТС/нефть Брент" пока ушел вниз в район 1910-1920. Мы намеренно не фиксируем там убытки , поскольку все же ожидаем роста в район по крайней мере 2000 пунктов .В целом же портфель показал отрицательный результат по прошедшему с 15 февраля месяцу : СЧА портфеля на 15 марта составили 4 984 773,61 руб. , что на 0,3 % меньше , чем месяц назад.
