Карманный фонд (анализ очередной официальной статистики Минфина РФ по Фонду национального благосостояния)

                                                         

Продолжаем мониторинг и анализ официальной статистики по Фонду национального благосостояния, начатый в первом, октябрьском обзоре.

Напомним, что Фонд национального благосостояния - единственный на данный момент существующий суверенный фонд в бюджетной структуре РФ, управляемый Минфином РФ и предназначенный для "обеспечения софинансирования  добровольных пенсионных накоплений граждан России и покрытия дефицита Пенсионного фонда Российской Федерации" (цитата с официального сайта Минфина РФ). То есть, проще говоря, ФНБ - это некий неприкосновенный запас, резерв для финансирования пенсий российских граждан на "черный день". О том, как реально пополнялись и использовались средства Фонда за все время его существования с 2008-го года, подробно рассказывалось в нашем октябрьском обзоре. Сейчас же попробуем проанализировать последние статистические данные по состоянию Фонда национального благосостояния на 1.11.2018. 

 Посмотрим на динамику активов этого фонда в долларах США (рис.1), российских рублях ( рис.2) , и в %  к ВВП России (рис.3).

Рис.1

 Рис.2 

Рис.3

 На первый взгляд, за прошедший месяц практически ничего не изменилось, все три графика практически не изменились за прошедший месяц.  Тем не менее, проанализируем последние данные статистики. Согласно официальным данным Минфина РФ, на 1.11.2018  объем средств НФБ составил 4972,45 млрд. руб. , падение за октябрь составило 32,04 млрд.  руб., или 0,64% . Валютная переоценка средств фонда также уменьшилась и составила 75.6 млрд. долларов США против 76,3 млрд. месяцем ранее (падение на 0,92%). Минфин объясняет это отрицательной курсовой переоценкой валют и валютных активов, входящих в корзину ФНБ. Разбираться в этих мелочах нет смысла, хотя это несколько странно, поскольку валютная структура ФНБ по состоянию на 1.11.2018 мало изменилась за прошедший месяц и остается вполне сбалансированной (рис.4).  

Рис.4 

   Гораздо больше этого нас интересуют данные о вливаниях и изъятиях средств из ФНБ. Тем более, что ранее Минфин неоднократно заявлял (и это подтверждалось статистикой), что будет направлять свои  прямые покупки валюты на бирже, осуществленные "в целях минимизации влияния котировок нефти" на курс рубля, непосредственно в ФНБ, как единственный существующий в составе бюджета РФ суверенный фонд.  По данным Минфина, за истекший октябрь вливаний в ФНБ не было.  А вот изъятия как раз были. Опять же, согласно официальным цифрам на сайте Минфина, в октябре из ФНБ непосредственно в федеральный бюджет были изъяты доходы от размещения средств фонда в размере 4,73 млрд. рублей. И вот этот факт вызывает массу вопросов. Дело тут не в самой цифре, которая не столь уж велика, всего 0,1%  от величины активов фонда. Дело прежде всего в нецелевом характере этих изъятий, ведь согласно целям этого фонда, средства ФНБ могут изыматься только для финансирования дефицита Пенсионного Фонда РФ. Это декларировано, как цель деятельности ФНБ. О разбазаривании средств ФНБ говорилось в подробном октябрьском обзоре, посвященном суверенным фондам РФ. И вот, в прошедшем месяце снова  бесконтрольное нецелевое расходование средств ФНБ. Далее, рассмотрим структуру ФНБ по активам (рис.5).

Рис.5 

  В целом, эта структура за прошедший месяц почти не изменилась. Депозиты в ЦБ (единственная по-настоящему безрисковая часть активов фонда) по-прежнему составляют львиную долю, почти 68% активов фонда, хотя и снизилась за месяц более чем на 1%. Все остальные части активов вызывали и вызывают много вопросов. Про раздел "Привилегированные акции банков" в официальной информации на сайте Минфина вообще ничего не сказано. Депозиты в ВЭБ  продолжают понемногу расти, за октябрь они увеличились с 579,33 до 579,59 млрд. рублей. Немного увеличились вложения в российские рублевые облигации ( +2 млрд. рублей за прошедший месяц).  Вывод же в целом можно сделать следующий:

  За истекший месяц мало что изменилось в абсолютных и относительных цифрах, но Минфин РФ продолжает нецелевое расходование средств ФНБ, фактически лишая этот последний существующий суверенный фонд этого статуса, превратив его в один из "карманов" федерального бюджета России. 

 

Алан Дзарасов